Эксперты рассказали, как льготные программы ипотеки изменили рынок жилья в России

Российский ипотечный рынок переживает один из самых противоречивых периодов за последние годы. С одной стороны, высокие процентные ставки заметно охладили спрос на классические жилищные кредиты. С другой – государственные льготные программы фактически стали главным двигателем рынка, без которого строительная отрасль могла бы столкнуться с куда более серьезным спадом.

По данным ЦБ, объем ипотечного портфеля в стране к концу 2025 года перевалил за 21 трлн рублей. При этом средний срок кредита планомерно увеличивается и уже превышает 26 лет. Для многих ипотека остается едва ли не единственным способом приобрести жилье, несмотря на рекордную долговую нагрузку.

После сворачивания массовой программы льготной ипотеки рынок ожидал резкого падения спроса. Однако этого не произошло. Причина – расширение адресных программ с господдержкой: семейной, IT-ипотеки и дальневосточной ипотеки. Именно они сегодня формируют большую часть выдач.

По оценкам аналитиков, в 2025 году в России было выдано почти 600 тысяч льготных ипотечных кредитов на сумму 3,44 трлн рублей. Фактически рынок разделился на две части. Первая – ипотека по льготной программе, которая остается относительно доступной для отдельных категорий заемщиков. Вторая – рыночные кредиты, ставки по которым долгое время держались на уровне, близком к ключевой ставке ЦБ. Для большинства покупателей такие условия оказались заградительными.

В результате доля льготных программ в некоторых банках достигла 80-85% от общего объема ипотечных выдач. Эксперты отмечают, что рынок все сильнее зависит от государственной поддержки.

Однако у этой модели есть и обратная сторона. Льготная ипотека поддержала спрос, но одновременно стала фактором роста цен на жилье. Девелоперы получили стабильный поток покупателей, а стоимость квадратного метра продолжила увеличиваться даже на фоне общего охлаждения экономики.

Еще одна тенденция – увеличение сроков кредитования. Чтобы снизить ежемесячный платеж, россияне все чаще оформляют ипотеку на 25-30 лет.

В ближайшие годы судьба ипотечного рынка будет напрямую зависеть от политики государства и динамики ключевой ставки. Пока льготные программы продолжают поддерживать спрос, строительная отрасль сохраняет устойчивость. Но чем дольше рынок остается зависимым от субсидий, тем сложнее будет вернуться к полноценным рыночным механизмам.

• Интереснейшие публикации иркутских СМИ — в соцсетях: ВКонтакте, Одноклассники, Telegram